Huldra uppköpskandidat?

7 augusti gick Coeur ut och sa att de köpt aktier i Huldra Silver för $2 miljoner.

"August 7, 2012 – Coeur d’Alene Mines Corporation (“Coeur”) (NYSE: CDE, TSX: CDM) today announced that it has agreed to acquire 1,851,852 common shares (the “Shares”) of Huldra Silver Inc. (“Huldra”) (TSXV: HDA) at a purchase price of C$1.08 per Share, for total consideration of C$2 million."

11 september gick CEO Mitchell Krebs att Coeur kommer göra ett uppköp inom de nästkommande 12 månaderna.

"Coeur d’Alene Mines Corp, a U.S. silver producer, will probably make an acquisition in the next 12 months, Chief Executive Officer Mitchell Krebs said."

Idag fick jag mail av Jordan från thedailygold.com som pratat med Huldras CEO Ryan Sharp. Han hade sagt att Coeur skickat dit nio geologer som besökte företaget under flera dagar. De fick mig och titta lite grann på bolaget.

Huldras "problem" är deras tunna reserver. Senaste NI 43-101 visade 4,5miljoner oz silver (varav de flesta inferred) och  24.7M lbs av Zinc and Lead. Men de finns en historisk resurs uppskattning som visat 10 miljoner ounce silver. Senaste året har företaget borrat 51 hål och nästa NI 43-101 förväntas komma ut slutet av första kvartalet 2013.

De förväntas börja producera nu i oktober för att sen deklarera kommersiell produktion i Jan 2013. De har 1,3 miljoner oz "stockpiled". Deras tillstånd tillåter dem att bryta 60 000 ton/år vilket blir 170 tpd, dem har kapacitet för 280 tpd. Huvuddelen av deras resurser är 30 oz/ton. Om vi räknar med snitt på 28 och recovory rate på 90% (bolaget själva räknar med 95) så kommer de att producera strax över 1,5 miljoner oz. Isåfall skulle deras intäkter blir 52,5 miljoner. Deras kostnader är 200 dollar per ton= 12miljon. Strax över 40 miljoner i cashflow och mcap är nu ca 90 miljoner fully diluted. Dem är billiga sett till deras 2013 cashflow. 

Dock så ska dem vara lågt värderade sett till price/cashflow när dem har så lite silver i backen.

Men de känns väldigt konstigt att Coeur skulle skicka dit nio geologer om man inte trodde gruvan hade potential. Det är ett av de bolag med högst grade i hela världen. 

Förhoppningsvis läggs bolaget till i miningstockvaluator.coms standard nu när dem ska inleda produktion, vilket gör de extremt mycket lättare att jämföra dem med andra bolag.

Huldra

Sammanfattningsvis skulle de vara väldigt konstigt om de blev upköpta innan de bevisat att de finns mer silver i backen. Om de blir de innan så kommer jag anta att coeur vet mer än oss och hoppa på aktien så fort som möjligt.  Huldra lyckas inte peta ner något av mina andra bolag i portföljen, än så länge...